在私有化計劃獲開曼群島大法院批準之后，上市時被稱為“金融科技第一股”的中國平安旗下金融科技公司——金融壹賬通近日正式走向退市。

根據(jù)近日公告，在紐交所及港交所兩地上市的金融壹賬通已于11月21日被撤回港交所上市地位。而其美國存托股在紐交所的永久停牌也于同日生效，最終退市程序?qū)⒂?2月1日完成。

這距離金融壹賬通2019年12月登陸紐交所及2022年7月登陸港交所的時間僅過去6年及3年多的時間。

(資料圖片僅供參考)

對于私有化之后的戰(zhàn)略安排，金融壹賬通回應(yīng)第一財經(jīng)表示，鑒于公司美股上市私有化安排仍在進行中（還未最終退市），按相關(guān)法規(guī)目前對外披露內(nèi)容以公司在上市地點及SEC網(wǎng)站的正式公告為準。私有化完成后，公司將視情況就后續(xù)發(fā)展與戰(zhàn)略適時溝通。

最高對價16.9億港元，私有化計劃獲批

金融壹賬通由中國平安集團孵化，定位于金融機構(gòu)的商業(yè)科技服務(wù)提供商，其產(chǎn)品主要包括數(shù)字化銀行解決方案、數(shù)字化保險解決方案以及數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施。

此次金融壹賬通私有化的要約方來自其控股股東鉑煜有限公司（下稱“鉑煜”），而后者是中國平安的附屬公司。

在此次私有化前，鉑煜直接持有金融壹賬通約3.53億股，占全部已發(fā)行股本約30.18%。中國平安集團通過附屬公司（包括鉑煜），總計持有金融壹賬通約3.76億股，占已發(fā)行股本約32.12%。在私有化后，中國平安對于金融壹賬通的持股比例升至100%。

公告內(nèi)容顯示，鉑煜建議以2.068港元/股（相當于美股市場每ADS約7.98美元）現(xiàn)金收購金融壹賬通全部已發(fā)行股票。該報價較最后交易日在聯(lián)交所收市價（每股1.680港元）溢價約23.10%，并較最后交易日止180個交易日的平均收市價（每股約0.949港元）溢價約117.91%。同時，對于美股ADS而言，該報價較最后交易日在紐交所收市價（每股6.610美元）溢價約20.61%，并較最后交易日止180個交易日的平均收市價（每股約3.646美元）溢價約118.65%。

按照該報價，公告顯示鉑煜所要支付的最高代價所需現(xiàn)金約為16.89億港元，擬透過內(nèi)部現(xiàn)金資源及/或融資撥付。

10月28日，鉑煜對金融壹賬通的私有化建議獲股東特別大會通過。而在11月14日（開曼群島時間）舉行的法庭聆訊上，開曼群島大法院批準了鉑煜以協(xié)議安排方式私有化金融壹賬通的計劃，并確認因注銷計劃股份而導致的公司股本削減。

上市僅六年就退市，導火索是這些

2019年12月，金融壹賬通登陸紐交所，彼時被稱為“金融科技第一股”；2022年，金融壹賬通登陸港交所，成為首只以“雙重主要上市”方式在美股和港股上市的金融科技中概股。

到了今年3月，隨著一紙私有化要約公告的發(fā)布，集上述“光環(huán)”于一身的金融壹賬通就已站在了私有化的“十字路口”。而從公告的時間軌跡來看，其實在今年1月，中國平安集團就已聘任摩根士丹利為財務(wù)顧問，探討私有化金融壹賬通的可能性。

為何在上市短短幾年后，中國平安就要將金融壹賬通私有化？

一名券商分析師對第一財經(jīng)記者表示，今年以來港股市場私有化案例并不少見，一方面可能大股東方認為上市公司股價未體現(xiàn)其公司價值，私有化后，公司可以擺脫公開市場短期業(yè)績壓力和市場波動的影響，專注于長期發(fā)展戰(zhàn)略；另一方面也是由于港股市場中的部分股票流動性、交易量較低，近期港股市場中宣布私有化計劃的多只股票都有這個特征，低流動性可能導致股價失真、融資功能喪失。另外，上市公司需要承擔較高的合規(guī)成本，私有化后，公司可以節(jié)省這些成本，將資源更多地投入業(yè)務(wù)發(fā)展中。

從一系列的公告內(nèi)容來看，金融壹賬通此次被私有化的“導火索”亦為股價表現(xiàn)、業(yè)績基本面等。

公告信息顯示，自2019年于紐交所上市以來，金融壹賬通美國存托股價格已下跌超過95%，部分原因為結(jié)構(gòu)性的低水平流動性、投資者興趣減退及券商研報覆蓋不足。此外，自股份于2022年以介紹形式上市以來，金融壹賬通于聯(lián)交所的交易流通量也一直偏低，流動性不足限制股份對市場參與者的吸引力，并影響其價格以及股東在不對價格造成不利影響的情況下大量買賣股份的能力。

而從基本面來看，金融壹賬通從誕生之初到現(xiàn)在，對于平安集團的收入依賴一直是被外界詬病的一大“痛點”。盡管金融壹賬通近年來通過各種方式意欲提高第三方收入的比重，但未見明顯成效。金融壹賬通表示，部分最大客戶及第三方銀行的盈利能力面臨下行壓力，導致信貸活動降溫及IT預算減少。此外，公司繼續(xù)面臨來自國內(nèi)傳統(tǒng)IT廠商及互聯(lián)網(wǎng)公司的激烈競爭。所有上述因素均抑制了公司第三方業(yè)務(wù)的增長。

一系列被證實無效的外延式增長措施及投資決策，再加上去年中國平安集團若干附屬公司及聯(lián)營公司停止使用金融壹賬通的部分服務(wù)，使得金融壹賬通近年來財務(wù)表現(xiàn)每況愈下。

數(shù)據(jù)顯示，金融壹賬通來自持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)（即技術(shù)解決方案業(yè)務(wù)）的收入由2023財年至2024財年減少約36.16%，導致經(jīng)營虧損相應(yīng)增加。而在今年8月金融壹賬通披露的上市期間最后一份財報中顯示，其持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)收入繼續(xù)同比下降43.4%。同時，在盈利方面，金融壹賬通去年全年及今年上半年均錄得本公司擁有人應(yīng)占虧損，未能延續(xù)去年中報及三季報時公司出售虛擬銀行所產(chǎn)生的一次性收益所拉動的扭虧為盈的狀態(tài)。而此前，金融壹賬通高管在2022年接受第一財經(jīng)記者采訪時曾預計2024年將實現(xiàn)盈虧平衡。

不過，金融壹賬通對第一財經(jīng)表示，仍致力于實現(xiàn)將廣泛的金融服務(wù)行業(yè)專業(yè)知識與市場領(lǐng)先的技術(shù)相結(jié)合的目標，并預期將大部分剩余流動資金用于繼續(xù)實施其第二階段戰(zhàn)略，即深耕客戶關(guān)系、專注于優(yōu)質(zhì)+客戶、優(yōu)化及整合產(chǎn)品；拓展其生態(tài)系統(tǒng)及海外業(yè)務(wù)版圖；長期擴大客戶群并推動第三方業(yè)務(wù)收入增長。

“作為本公司的主要股東，要約人（鉑煜）亦致力于實現(xiàn)上述長遠目標，并認為該等舉措涉及重大營運風險，最適宜以私人公司形式實施?！苯鹑谝假~通在公告中表示，一旦公司成為全資附屬公司，鉑煜計劃注入額外財務(wù)資源，并進一步將公司與更廣泛的平安集團生態(tài)系統(tǒng)進行整合。

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