【午評】

一．市場動向：

(資料圖)

早盤上證主要在3220-3230間窄幅震蕩，科技股占領漲幅榜，此前強勢的金屬材料，今日領跌。從成交額來看，市場重心依然在CPO、英偉達等科技股上，對市場的號召力依然很強。從板塊指數(shù)來看，CPO、英偉達等還處于調(diào)整段，不排除明天就會出現(xiàn)大分化，因此操作性價比較低。

漲幅榜：CPO、PCB、英偉達、F5G、存儲芯片等板塊漲幅靠前。

跌幅榜：稀土永磁、小金屬、鈦白粉、芬太尼、小金屬等板塊跌幅靠前。

二．板塊異動：

【CPO】

漲幅榜：光庫科技、德明利、五方光電、華工科技等漲幅靠前；

消息面：繼大模型廠商大規(guī)模采購之后，算力層將會在有爆款應用出現(xiàn)時迎來第二波需求放大（訓練模型相較于支撐應用，算力需求非同一量級）。

【存儲芯片】

漲幅榜：香衣芯創(chuàng)、德明利、聚辰股份、萬潤科技等漲幅靠前。

消息面：近來，繼英偉達之后，全球多個科技巨頭都在競購SK海力士的第五代高帶寬存儲器HBM3E。半導體行業(yè)內(nèi)部人士稱，各大科技巨頭已經(jīng)在向SK海力士請求獲取HBM3E樣本，包括AMD、微軟和亞馬遜等。據(jù)悉，申請樣本是下單前的必要程序，目的是厘清存儲器與客戶的GPU、IC或云端系統(tǒng)是否兼容。此舉意味著，HBM3E良率已經(jīng)很穩(wěn)定、能夠大量生產(chǎn)，已來到交貨前的最后階段。

三．市場策略：

市場目前主要看三條線：智能制造、電力、新能源。

先來解釋一下為什么早盤大漲的科技不在關注名單，以CPO為例，目前仍處于調(diào)整段，近期沒有出現(xiàn)大的利好，因此今日大漲可能是市場行為，大家還記得周二新能源車產(chǎn)業(yè)鏈掀起的漲停潮嗎？一天之內(nèi)接近20只漲幅10%以上，后面兩天基本都看不見蹤跡了，一天的行情不值得期待，科技股同理。

1.智能制造：國外技術封鎖不斷增多，國產(chǎn)替代的進程需要提速，這將是維持數(shù)年的政策扶持，疊加機器人的興起，產(chǎn)生大量高端制造的需求。另外板塊指數(shù)已創(chuàng)近期新高，目前仍在在震蕩整理中。

2.電力：厄爾尼諾帶來全球多地出現(xiàn)破歷史的高溫，用電需求激增，這將會直接轉(zhuǎn)化為相應的利潤反映在二季報中，多數(shù)電力股二季報尚為披露，板塊仍未得到市場的關注，估值相對較低。

3.新能源：新能源重點關注新能源中游、以及特高壓、輸變電等板塊，從近期已經(jīng)披露的部分特高壓企業(yè)二季報預告顯示，凈利潤同比漲幅較為可觀，二季報行情正在醞釀中。

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