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今天行情延續(xù)反彈，汽車板塊走強功不可沒，隨著人工智能再度反彈，滬指收出一根放量光頭小陽線。今天令人驚喜的地方在于新能源賽道和主線品種不再玩“蹺蹺板”了，二者聯(lián)袂推升大盤上行，這在近期非常罕見，更令人驚訝的是汽車板塊狂掀漲停潮，15個漲停板家數(shù)遠超其他板塊，事出反常必有妖！

消息面上，商務部辦公廳組織開展汽車促消費活動，在2023年6月至12月開展"百城聯(lián)動"汽車節(jié)和"千縣萬鎮(zhèn)"新能源車消費季，說白了就是要再來一波“汽車下鄉(xiāng)”。國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤在第十四屆陸家嘴論壇上表示，加大新型消費和服務消費金融支持，促進新能源汽車、綠色家電等大宗消費。算上近期國家發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于加快推進充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興的實施意見》，7萬億流通市值的新能源汽車板塊迎來重磅政策利好密集發(fā)布期。

從投資邏輯上來看，刺激新能源車消費背后目的當然是穩(wěn)經(jīng)濟。作為產(chǎn)業(yè)鏈長度僅次于房地產(chǎn)的汽車行業(yè)，刺激政策的推行沒有房地產(chǎn)行業(yè)那么多的顧慮和擔憂。與房地產(chǎn)行業(yè)不同，中央以汽車消費穩(wěn)定社會總消費態(tài)度明確，后續(xù)應該還有更多汽車消費刺激政策出臺。

現(xiàn)在可以明確的是新一波的“汽車下鄉(xiāng)”促銷活動即將推行。歷史上我國推出過兩次汽車下鄉(xiāng)政策。第一次是2009年3月1日實施至2010年12月31日，第二次是2019年2月1日到現(xiàn)在，主要是刺激新能源車在農(nóng)村地區(qū)的消費，這波促銷活動是第二次汽車下鄉(xiāng)的延續(xù)。回顧歷史，第一次汽車下鄉(xiāng)的時間段里，汽車板塊指數(shù)上漲幅度將近124%，而事隔十年第二次汽車下鄉(xiāng)政策推出后兩年時間內(nèi)新能源車汽車板塊指數(shù)上漲幅度94%，將近翻倍。

回到當下，新能源車賽道經(jīng)歷了一年半多的下跌，估值已經(jīng)回落到相對低位，不僅未來會有更多行業(yè)政策利好出臺，新能源車的基本面也正在發(fā)生好的變化。5月汽車銷量同比增27.9%，新能源汽車銷量同比增60.2％，5月整體汽車市場較4月有所好轉(zhuǎn)。隨著汽車下鄉(xiāng)促銷活動的推行，下半年汽車市場銷量情況有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)。

政策預期升溫和基本面出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，新一波汽車下鄉(xiāng)雖然不敢奢望能像之前一樣走出翻倍漲幅，但一波估值修復行情還是可以期待一下的，建議重點關(guān)注自主品牌整車龍頭企業(yè)和充電樁產(chǎn)業(yè)鏈。

（風險提示：股市有風險，投資需謹慎，以上內(nèi)容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據(jù)。）

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