從曾經(jīng)“地推掃樓”的發(fā)卡狂歡，到如今“清卡瘦身”的去庫存攻堅，信用卡市場已進(jìn)入深度調(diào)整期。截至2025年三季度末，全國信用卡和借貸合一卡共有7.07億張，相較2022年三季度末歷史高點(diǎn)的8.07億張累計減少1億張，且已連續(xù)12個季度下滑。回溯往昔，信用卡行業(yè)曾是銀行零售轉(zhuǎn)型的“香餑餑”，但無序擴(kuò)張、粗放擴(kuò)張埋下隱患，大量“睡眠卡”潛藏合規(guī)風(fēng)險與資源浪費(fèi)。2022年“最嚴(yán)信用卡監(jiān)管令”落地，終結(jié)行業(yè)“跑馬圈地”時代，“瘦身”行動全面鋪開。如今，從嵌入商超、地鐵等民生場景到打造“金融+生活”服務(wù)平臺，信用卡正從支付工具向高附加值綜合服務(wù)轉(zhuǎn)型，一場圍繞持卡人黏性與場景價值的新競爭已然開啟。

三年減少1億張

信用卡市場持續(xù)去庫存。12月2日，中國人民銀行發(fā)布《2025年第三季度支付體系運(yùn)行總體情況》數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，全國信用卡和借貸合一卡共有7.07億張，相較2022年三季度末歷史高點(diǎn)的8.07億張累計減少1億張，已連續(xù)12個季度呈現(xiàn)下降態(tài)勢。

此前，信用卡一度被視為銀行零售轉(zhuǎn)型的金牌產(chǎn)品，在市場需求高漲的背景下，各大銀行掀起了一場持續(xù)數(shù)年的發(fā)卡競賽，通過“地推掃樓”等方式，爭相擴(kuò)張持卡人基數(shù)，彼時，“一人多卡”“全家辦卡”成為常態(tài)。然而，這種粗放式增長埋下了隱患，大量卡片長期處于“睡眠”狀態(tài)，這些“僵尸卡”不僅占用系統(tǒng)資源，更潛藏洗錢、套現(xiàn)等合規(guī)風(fēng)險。

部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營理念粗放，服務(wù)意識不強(qiáng)，風(fēng)險管控不到位，存在侵害客戶合法權(quán)益等行為。為糾偏行業(yè)亂象，2022年7月，原銀保監(jiān)會、中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》(以下簡稱《通知》)指出，部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營理念不科學(xué)，盲目追求規(guī)模效應(yīng)和市場份額，濫發(fā)卡、重復(fù)發(fā)卡情況突出，授信管控不審慎，導(dǎo)致無序競爭、資源浪費(fèi)、過度授信等問題。

《通知》要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得以發(fā)卡量、客戶數(shù)量等作為單一或主要考核指標(biāo)，長期睡眠卡率超過20%的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得新增發(fā)卡。這一硬約束被業(yè)內(nèi)稱為“信用卡史上最嚴(yán)監(jiān)管令”，直接踩下了行業(yè)高速擴(kuò)張的急剎車。

資深信用卡專家董崢指出，信用卡市場的收縮，是監(jiān)管政策、市場競爭、用戶習(xí)慣變遷和銀行自身戰(zhàn)略調(diào)整共同作用的結(jié)果，監(jiān)管規(guī)定如同一道“發(fā)令槍”，推動銀行告別過去“跑馬圈地”的粗放模式，加速清理無效的“睡眠賬戶”;支付生態(tài)變遷與競品對信用卡形成沖擊，移動支付已深度融入日常生活，其依托支付場景無縫嵌入互聯(lián)網(wǎng)信用支付工具，對傳統(tǒng)信用卡在小額、高頻支付領(lǐng)域形成了顯著替代。

“廣撒網(wǎng)”時代終局

如果說監(jiān)管是信用卡行業(yè)去庫存的外部推力，那么市場需求的結(jié)構(gòu)性變化，則讓這場調(diào)整更具長期性。

當(dāng)前信用卡主力客群已從“80后”逐步過渡至“90后”“00后”，從實(shí)踐來看，新一代消費(fèi)者對傳統(tǒng)信用卡的興趣明顯減弱。這種偏好轉(zhuǎn)變背后，是消費(fèi)金融產(chǎn)品的代際演進(jìn)，以互聯(lián)網(wǎng)平臺為代表的數(shù)字信貸產(chǎn)品，搶占年輕持卡人市場，相比之下，傳統(tǒng)信用卡逐漸淪為備用選項(xiàng)。更嚴(yán)峻的是，信用卡潛在客群開發(fā)已近飽和。“過去靠‘廣撒網(wǎng)’就能增長的時代結(jié)束了。”一家股份制銀行信用卡中心負(fù)責(zé)人坦言，未來競爭的關(guān)鍵不再是誰發(fā)卡多，而是誰更能留住持卡人、激活交易。

一個清晰的發(fā)展方向是，深度嵌入民生消費(fèi)與本地生活場景，例如，部分銀行已與連鎖商超、加油站、地鐵公交、社區(qū)團(tuán)購等高頻消費(fèi)場景合作，推出聯(lián)名卡或?qū)贆?quán)益。持卡人在特定商戶消費(fèi)可享返現(xiàn)、積分加倍、免息分期等優(yōu)惠，從而提升用卡頻率。

此外，信用卡也在嘗試從“支付工具”向“生活方式平臺”轉(zhuǎn)型。譬如，一些銀行在信用卡App上線電影票務(wù)、餐飲預(yù)訂等服務(wù);也有一些銀行依托集團(tuán)醫(yī)療資源，打造“健康+金融”閉環(huán)，通過構(gòu)建非金融生態(tài)。

展望未來，董崢認(rèn)為，信用卡業(yè)務(wù)的核心價值，正從過去單純刺激透支消費(fèi)，轉(zhuǎn)向?yàn)椴煌腿禾峁└踩⒏憬荨⒏吒郊又档木C合金融服務(wù)。在“擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)”的宏觀政策背景下，完成“瘦身健體”的信用卡業(yè)務(wù)，還能以穩(wěn)健的姿態(tài)，繼續(xù)在支付體系和消費(fèi)金融中扮演重要角色。未來，信用卡行業(yè)的“馬太效應(yīng)”將愈發(fā)顯著，資源與盈利進(jìn)一步向風(fēng)控能力強(qiáng)、客戶基礎(chǔ)好、服務(wù)體驗(yàn)佳的頭部機(jī)構(gòu)集中。

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